Due diligence pour l’acquisition d’une entreprise suisse : guide complet
La due diligence (diligence raisonnable) est l’ensemble des vérifications effectuées par un acquéreur avant de finaliser une acquisition. En Suisse, une due diligence rigoureuse peut faire la différence entre un investissement réussi et une catastrophe financière.
La due diligence financière
Elle porte sur les 3-5 derniers exercices : analyse de la qualité des bénéfices (récurrents vs one-off), vérification du besoin en fonds de roulement normalisé, identification des dettes cachées ou litigieuses, examen des contrats de crédit et engagement hors-bilan. Un expert-comptable spécialisé M&A doit réaliser cette analyse.
La due diligence juridique et fiscale
Vérification des contrats clés (clients, fournisseurs, employés), des litiges en cours ou potentiels, de la conformité fiscale (rappels d’impôts possibles, positions agressive), des droits de propriété intellectuelle (brevets, marques, logiciels), et des autorisations et licences d’exploitation. Un avocat spécialisé M&A est indispensable.
La due diligence opérationnelle
Elle s’intéresse aux aspects humains et opérationnels : dépendance aux personnes clés (risque de départ du fondateur), qualité des processus et systèmes d’information, satisfaction client (taux de renouvellement, NPS), relations fournisseurs, et intégration potentielle avec l’acquéreur.
FAQ – Due diligence
Combien coûte une due diligence complète en Suisse ?
Le coût varie selon la taille et la complexité de la cible : 5 000-20 000 CHF pour une PME simple, 20 000-80 000 CHF pour une entreprise plus complexe avec de multiples entités ou des aspects spéciaux (international, réglementé). Ce coût représente une « assurance » pour un investissement souvent de plusieurs millions.
Besoin d’aide sur ce point ? Chadi vous accompagne → Contactez CEM Consulting